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今日头条: 长江油、银、铜投资操作建议
作者:长江联合交易所  来源:长江联合交易所  发布时间:2016-10-10 11:02:11

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  周五(7月8日),美国劳工部公布的6月非农就业人数意外大幅增加28.7万,创下去年10月以来最大单月升幅,堪称“惊艳”。不过,由于薪资增长放缓且联邦利率基金期货显示交易员仍押注美联储年内不会加息,多数品种上演“过山车”行情。从5月的1.1万人到6月的28.7万人,美国新增非农就业人口上演过山车。

  经济学家们指出,透过戏剧性的波动,劳动力市场继续趋于强劲,但是复苏有所放缓。穆迪公司资深经济学家斯威特(Ryan Sweet)向彭博表示:“就业增长已经明显放缓,这并不奇怪。这不意味着经济正处于陷入衰退的严重危险。”PNC金融服务集团首席经济学家霍夫曼(Stuart Hoffman)向彭博表示:“我们从非常强劲的就业增长走向足够稳定的就业增长。美国经济基础仍然相当稳健,尤其是相对于欧洲。 ”《华尔街日报》记者希尔森拉特(Hilsenrath)表示,6月份非农数据靓丽,令美联储9月加息可能重新提上日程。不过,债王格罗斯表示,不值得为就业报告兴奋。他表示,美联储官员很可能对6月份非农数据感到欣慰,但应该不会急于在短时间内行动。

  这份数据将受到股市投资者的欢迎,可能会获得奉行凡事需有度的解读:数据强劲到足以支撑更让人安心的经济增长预期,同时也没有太过火热,从而避免美联储很快加息。这对于金融市场中原先受创的板块尤为利好,比如原先已经开始引发对欧洲乃至全球经济系统性风险的担忧的银行业。不过如果未来几个月的数据不能巩固6月份就业报告的强势表现,则上述缓解将只是昙花一现。整体来看,6月就业数据要比金融市场此前预期的强劲很多。这也意味着该数据可能让那些对“美联储在可预见的未来会推迟加息”有着过度信心的交易员们感到不安。预计短期收益率将攀升,至少就近期而言会是如此。

  美国6月份非农就业新增人数大大高于预期,但有分析人士认为,就业增长依然在趋缓。在预计美联储今年加息的人士中,多数预计在12月份加息,也有人认为美联储在9月加息的可能性存在。※ 德意志银行:预计美联储今年加息一次,且在12月。德意志银行经济学家Joseph LaVorgna在接受电话采访时表示,尽管就业增长明显为下行趋势,但美国6月份非农就业数据“极好且非常强劲”。

  ※ 法国巴黎银行:巨量美国非农就业增幅不会改变美联储预期,维持美联储2016或2017年不加息的预期。巴黎银行的Paul Mortimer-Lee接受电话采访称,美国非农就业数据显示就业增长处于放缓趋势,但没有上个月数据显示的那样陡峭。过去三个月新增就业均值14.7万,预计下个月数据在这一均值附近。

  ※ 高盛:维持对美联储的预期不变;今年加息可能性大约三分之二,且最可能是在12月份。美国6月非农就业报告进一步说明过去三个月经济增长势头保持得相当好。

  ※ 三菱东京日联银行:美联储将在9月加息,失业率表明已实现充分就业。该行经济学家Chris Rupkey在报告中写道,加息即将来临,劳动力市场比美联储料想的更强。美联储官员本不应该6月份在利率正常化方面等待。4月、5月就业报告并非是美国经济状 况显著放缓的迹象。美国经济已实现充分就业,因此无法像去年那样每月新增22.8万就业人口,也无法像2014年那样每月新增25.1万就业人口;今年剩 余时间里,非农就业人数的增加将放缓。劳动力市场在放缓,因为失业人口重新找到工作;没有人出于经济疲软原因而离开劳动力大军。

  ※ 彭博社:靓丽非农为联储年内加息保留可能,预计美联储将在年底前加息,不过很可能只有一次,在12月份,大选之后。彭博经济学家CarlRiccadonna、YelenaShulyatyeva和RichardYamarone撰文指出,6月非农增幅的强劲反弹有助于减轻就业市场在第二季度遭遇重挫的担忧,但它依然反映出招聘趋势在近几个月出现下行。

  长江油1000桶日k图

  美国WTI 8月原油期货价格周五(7月8日)收盘下跌0.02美元,跌幅0.04%,报45.12美元/桶,美油周五在震荡交易中走低,且本周跌幅超8%,录得近六个月来最大周度跌幅,美国非农就业大幅未能提振油价;需求不足,活跃钻机增加等利空因素反而拖累油价下跌。油价盘初升约1%或以上,因美国数据显示,6月新增就业岗位为八个月来最多,且担心尼日利亚石油基础设施受到新的军事袭击。Price Futures Group分析师Phil Flynn称,强劲的就业数驱散了拖累油价表现的需求疲弱的阴云。

  但供应过剩的疑虑重燃,因数据显示,本周美国活跃钻机数增加10座,为六周来第五周增加。分析师预计,石油开采活动在连续两年疲弱后已走出谷底,产量将在明年初开始上升。Seaport Global Securities宏观策略师 Richard Hastings表示,汽油产量过高,而我们并没有足够的运输能力将汽油出口。汽油价格下跌以及炼厂利润下滑,再加上其他多种因素的影响 导致油价一路下挫。市场预期2017年情况会好转,不过现在正值2016年中期,美国WTI油价可能重回40美元/桶,直到一些有利油价的因素出现。

  本周布伦特和美国原油均下跌近8%,分别创1月和2月以来最大周度跌幅。周四油价跌破两个月低位,美国原油跌穿45.83美元的关键支撑位,因美国上周EIA原油以及汽油库存降幅看似不足以缓解投资者的疑虑。

  法国兴业银行石油分析师Michael Wittner称,我们看多油市明年的表现,但我们仍对今年剩余时间保持谨慎。

  本周影响数据

  刚刚过去的一周市场较为动荡,英国脱欧的后续影响牵动人心,美国6月份就业报告表现较为乐观,引发市场剧烈波动,美元、黄金和非美货币普遍上演“过山车”行情,7月11日-15日当周注定又是一个不平凡的一周。

  ①美联储众多官员将密集发表讲话,乐观非农就业报告后这些官员的态度将决定市场的加息预期;

  ②欧盟财长将共聚一堂商讨应对英国脱欧后的种种问题;

  ③英国央行将公布利率决议,是否推出刺激和应对脱欧的政策值得市场关注;

  ④美国还将公布6月CPI数据,在就业市场似乎并不存在太大问题的背景下,通胀的恢复状况将一直是美联储年内加息与否的重要一举之一;

  ⑤中国也将公布二季度GDP数据,市场对中国经济增速将进一步放缓的预期能否成为事实,会不会扩大市场对全球经济发展的担忧值得关注。

  长江油:1 300做空,止损303,止盈296.5

  2 跌破296做空,止损299,止盈290

  长江银:1 4360做多,止损4320,止盈4400

  2 回踩4375做多,止损4330,止盈4450

  长江铜:1 31400做空,止损31550,止盈31120

  2 突破 31450回踩做多,止损31200,止盈31900

  以上建议仅供参考,根据资金情况合理配置仓位。

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